P age  1   of  5     s b52/ 2526   PO R AU TH O R IT F INA NCIN G   S .B.   52 :     ANA LY SI S   AS   PAS SE D B T H E  SE NATE               Sena t e   Bi l l   52   ( a p a ss e d  by  t h e  S e n at e )   Sp o n so r :   S e n at o r   E r i ca   G e i ss   Co mm i t t e e :   T r an sp o r t at i o n  an d  In fr a str u ctu r e     Dat e  C o mp l e t e d :   2 - 27 - 25     RA T I O N A LE     Po r t   au t h o r i t i e s   a r e   e n t i t i e s   t h at   ma n ag e   p o r t a n d   o t h e r   r e l at e d   t r an spo r t at i o n   i n f r ast r u ctu r e .   Mi chi g an   h as   s e v e r al   p o r t   au t h o r i t i e s wh i ch   so m e   b e l i e ve   ar e   an   u n t ap p e d   e co n o mi d e v e l o p m e n t   r e s o u r ce .   R e p o r t e d l y p o r t   au t h o r i t i e o ft e n   o wn   o r   o p e r a t e   o l d   i n d u str i al   sit e o n   wat e r f r o n t   p r o p e r t y Du e   t o   a   d e cli n e   i n   ca r g o   acti vi t y ,   ma n y   o t h e s e   sit e a r e   n o vac an t   an d   co u l d   b e   r e p u r p o s e d   as  c o mm e r cia l   an d   t o u r i sm  spa ce s.   A cc o r d i n g l y,   i t   h as   b e e n   sug g e st e d   t h at  po r t  au t h o r i t i e b e  e mp o w e r e d  t o  pu r sue   e c o n o mi d e ve l o p ment  pr o j e cts.     CO N T E N T     T he  b i l l   w ou l d   a men d   the   Port   A utho r i t A c t to  d th f ol l ow i n g:       --   A l l o w   po r a utho r i t i es   to  ente r a me nd a n ter min a te   a n cil l a r f i n a nc i ng  fa ci l i t i e s,   su c h   a s   r ev ol vi ng   cr edi t   a g r ee m ents ,   a n   i nte r e st  r a te   ex cha nge,   a n a   curr ency   ex ch a n ge  a gr ee ment,   a mon ot h er   f a c i l i tie s.   --   A l l o w   a n   a ut hor i ty   a nd  a   cit y   or   co unty   r equ es t i ng   th e   i n cor por a tio of   a n   a uth or i ty   (co ns tit ue n u ni t)   t o   ent er   a   con tra ct   fo r   th con str uc tio n,   o per a ti on,   or   f i n a nc i ng   of   f a ci l i t i es   o r   t r efu nd   a ny  pr i or   i n debt edn es of   t he  a ut hor i ty.   --   A l l o w   a n   a ut hor i ty   to   pr ov i de   b y   r e sol uti on   for   the   i s su a nc of   r e venu e   r ef un di n bond to   p a t he   cost   of  r ef und i ng   a ny   pr i o r   i nde bted nes of  t he   a utho r i ty.   --   A l l o w   co ntr a ct i n co n sti tu ent  un i ts  to   s et  a si d g ene r a l   r eve nu e on   be ha l f   of  a a uth or i ty.   --   E x tend  po r a utho r i ty   a ct i v i ti es   to   i n clu de  por a nd  r e l a t ed  f a ci l i tie s,  i a d di t i on   to  oth er   ex ten si o ns .   --   A l l o w   a   po r a utho r i ty  t ent er   i nto   p ubl i c - pr i v a te  p a r tne r sh i ps  o r   ot her   a gr eem ents   n eces sa r or   u se f ul   to  a cc om p l i s t he  pu r pos es   of   t he  A ct .   --   Provi de   th a t a n   a utho r i ty’ s   u nen c umbe r e fund r em a i ni ng  a t   th e nd  of  a   fi sc a l   yea r   w ou l d   not   r e ver t   to  th State   o r   co ns t i tuent   un i ts   but   w oul d   ca r r y   fo r w a r d.     De fin i t i o n s       G e n e r al l y t h e  Act al l o w fo r  th e   cr e at i o n ,  me m b e r shi p an d  du t i e o p o r t  au t h o r i t y.  Un d e r   t h e  bi l l "an cil l ar fin an c i n g  f aci l i t y"  w o u l d  me an  an o t h e   fo l l o wi n g :       --   r e vo l vi n g   c r e d i t   ag r e e ment ,   an   ag r e e ment   e stab l i shi n g   l i n e   o cr e d i t o r   l e t t e r   o f   cr e d i t .   --   A r e i mb u r s e ment  ag r e e ment .   --   A stan d b b o n d  pu r cha s e  agr e e ment .   --   An  in t e r e st r at e   e x cha n g e  o r   sim i l ar  ag r e e m e n t .   --   A cur r e n c e xc h an g e  ag r e e m e n t .   --   A co mm o d i t e x cha n g e   ag r e e m e n t .   --   An  in t e r e st r at e   flo o r   o r   cap.  
  P age  2   of  5     s b52/ 2526   --   An   o p t i o n p u t cal l o r   s i mi l ar   ag r e e m e n t   t o   h e d g e   p ayment cur r e n c y,   co mm o d i t y,   r at e ,   spr e ad o r  s i mi l ar  e xpos u r e .   --   An  in ve stm e n t   ag r e e m e n t .   --   A float  ag r e e m e n t .   --   A fo r wa r d  agr e e ment   o r  o t h e r  in v e stm e n t  ar r an g e ment .   --   An  in suran ce   co n t r act.   --   A sur e t b o n d .   --   A co mm i t m e n t  to  pu r ch ase   o r  s e l l  s e cu r i t i e s .   --   A p u r cha s e   o r  s al e  agr e e ment   o r  c o mm i t ment .   --   An o t h e r   co n t r a ct  o r   a g r e e ment   o r   o t h e r   s e cu r i t ag r e e ment   ap p r o ve d   b an   au t h o r i t y   u n d e r  th e  A ct.       "Fa cil i t i e s"  wo u l d  m e an   p o r t   fac i l i t i e s  an d  r e l at e d  f aci l i t i e s .       ( "Po r t   fac i l i t i e s mean t h o se   fac i l i t i e o wn e d   b t h e   p o r t   au t h o r i t suc h   as:  se awa l l   j e t t i e s;   p i e r s;   wh a r ve s;  d o c ks ;   b o at   l an d i n g s;  ma r i n as;   wa r e h o u se s;  sto r e h o u s e s;   e l e vat o r s;  g r ai n   b i n s;  co l d   sto r ag e   p l an t s;  t e r mi n al   i cin g   p l an t s;  b u n ke r s;  o i l   t an ks ;   f e r r i e s;  can al s;   l o ck s;   b r i d g e s;   t u n n e l s;  s e aw ays ;   c o n v e y o r s;  mod e r n   ap p l i an ce fo r   t h e   e co n o mi cal   h an d l i n g sto r ag e ,   an d   t r an spo r t at i o n   o f r e i g h t   an d   h an d l i n g   o f   p ass e n g e r   t r af fic;   t r an sf e r   an d   t e r mi n al   fac i l i t i e r e q u i r e d   fo r   t h e   e ff i ci e n t   o p e r at i o n   an d   d e v e l o p m e n t   o p o r t s   an d   h ar b o r s;  o t h e r   h ar b o r   i mp r o v e ment s;  o r   i mp r o ve m e n t s,   e n l ar g e ment s r e m o d e l i n g o r   e xte n si o n o an o f   t h e se   b u i l d i n g o r   str u ctu r e s Th e   b i l l   w o u l d   spe cify  t h at   b r i d g e s   wo u l d   n o t   i n clu d e   i n t e r n at i o n al  br i d g e s. )       "Re l at e d   fac i l i t i e s w o u l d   mean   t h e   f o l l o wi n g   fa c i l i t i e l o cat e d   wi t h i n   five   mi l e o t h e   n avi g ab l e   wat e r wi t h i n  th e  g e o g r ap h i ar e o an   au t h o r i t y,  in clu d i n g  th e  f o l l o wi n g :       --   Pu b l i i n fr ast r u ctu r e .   --   R e al  an d  pe r s o n al  pr o p e r t u s e d   o r  u se ful  to  a cc o mp l i sh t h e  pu r p o s e o f  th e  au t h o r i t y .   --   Par ki n g  lot an d  pa r ki n g  s t r u ctu r e s  th at  may b e   u se d  in  c o n n e cti o n  wi t h   fac i l i t i e s.   --   Co mm e r cia l  an d  to u r i s m fac i l i t i e r e l at e d  to  m ar i t i me  an d  pu b l i r e cr e at i o n al  f aci l i t i e s .   --   F aci l i t i e u s e d   f o r   f r e i g h t t r an sp o r t at i o n ,   l i g h t   ma n u fac t u r i n g an d   i n t e r moda l   o p e r at i o n an d  f u n cti o n s.       An cil l ar F i n an cin g  Faci l i t i e s       Th e   b i l l   w o u l d   al l o w   an   a u t h o r i t t o   e n t e r ,   am e n d o r   t e r mi n at e   an an cil l ar fin an cin g   f aci l i t y,   as  i t  de t e r mi n e d  ne ce ss ar o r  app r o p r i at e fo r  a n o f  th e  f o l l o wi n g  pu r p o s e s:       --   To   fa cil i t at e   t h e   i ss u e sal e r e sal e p u r cha s e r e p u r cha s e o r   p a yme n t   o b o n d s,   o r   t h e   ma ki n g   o r   p e r f o r ma n ce  o swap  c o n t r acts i n clu d i n g   b o n d   i n suran ce l e t t e r o cr e d i t an d   l i q u i d i t fac i l i t i e s.   --   To  att e mp t  to  h e d g e  r i s o r  a chi e v e  a  d e si r ab l e  e f fe cti ve  in t e r e st  r at e  o r  c a sh fl o w.       An   au t h o r i t y' d e t e r mi n at i o n   t h at   an   a n cil l ar fin an cin g   fac i l i t y,   o r   t h e   am e n d ment   o r   t e r mi n at i o n   o an   an c i l l ar fin an cin g   fac i l i t y,   was  n e ce ss a r o r   a p p r o p r i at e   w o u l d   b e   co n clu siv e .   Th e   au t h o r i t c o u l d   d e t e r mi n e   t h e   t e r m an d   c o n d i t i o n o an   an cil l ar y   fin an cin g   fac i l i t y,   i n clu d i n g   wi t h o u t   l i mi t at i o n   p r o vi sion a t o  s e curit y,   d e fau l t t e r mi n at i o n p aym e n t s,   r e m e d y,  an d  c o n s e n t  to  s e r vi ce   o f  pr o c e s s.       An   au t h o r i t co u l d   e n t e r am e n d o r   t e r mi n at e   a n an cil l ar y   fin an cin g   fa cil i t y,   as   i t   d e t e r mi n e d   n e ce ss a r y   o r   ap p r o p r i a t e t o   p l a ce   t h e   o b l i g at i o n o r   i n ve stm e n t s   o t h e   au t h o r i t y,   as  
  P age  3   of  5     s b52/ 2526   r e p r e se n t e d   b t h e   b o n d o r   t h e   i n ve stm e n t   o f   b o n d   p r o ce e d s i n   wh o l e   o r   i n   p ar t o n   t h e   i n t e r e st  r at e cas h   fl o w,  o r   o t h e r   b asi d e si r e d   b t h e   au t h o r i t y Th e   an ci l l ar fin an cin g   fac i l i t y   co u l d   i n clu d e   c o n t r act s   co mm o n l y   kn o wn   as   i n t e r e st   swap   ag r e e m e n t an d   fut u r e o r   co n t r a cts  p r o vi d i n g   fo r   p ayment b as e d   o n   l e v e l o f,   o r   cha n g e i n i n t e r e st  r at e s.   Th e   au t h o r i t c o u l d   e n t e r   t h e s e   c o n t r a cts  o r   a r r an g e ment s   i n   co n n e cti o n   w i t h o r   i n cid e n t al   t o ,   e n t e r i n g   i n t o   o r   ma i n t ai n i n g   an ag r e e m e n t   t h at   se cu r e d   b o n d s   o t h e   au t h o r i t y   o r   an y   i n ve stm e n t   o r e s e r ve o r   c o n t r act   p r o vi d i n g   fo r   i n v e stm e n t   o f   r e s e r ve s,   o r   sim i l ar   an cil l ar y   fin an cin g  f aci l i t g u ar an t e e i n g  an  in v e stm e n t  r a t e  f o r  a  p e r i o d  o y e ar s.     Co n t r act s       Cu r r e n t l y,   an   au t h o r i t an d   o n e   o r   m o r e   c o n sti t u e n t   u n i t s   ma e n t e r   co n t r a ct  o r   co n t r a cts   fo r   t h e   acqu i sit i o n i mp r o v e m e n t e n l a r g e m e n t o r   e xt e n si o n   o p o r t   fac i l i t i e an d   f o r   t h e   p ayment   o t h e   a cti vi t i e b t h e   co n t r acti n g   c o n sti t u e n t   u n i t s,   wi t h   i n t e r e st,  o v e r   p e r i o d   o f   u p  to  40 ye a r s.  T h e  bi l l   wo u l d  al l o w an  au t h o r i t an d  c o n sti t u e n t  un i t t o  e n t e r  a  c o n t r a ct f o r   t h e   c o n str u cti o n ,   o p e r at i o n o r   fin an cin g   o f   p o r t   an d   r e l at e d   fac i l i t i e s.   A d d i t i o n al l y,   i t   wo u l d   al l o an   au t h o r i t an d   o n e   o r   m o r e   c o n sti t u e n t   u n i t t o   e n t e r   co n t r a ct  o r   co n t r acts   f o r   t h e   r e fun d i n g  o an p r i o r  in d e b t e d n e ss   o f  th e  au t h o r i t y.       If  i t   h as   t axi n g   p o w e r e ach   co n t r acti n g   c o n sti t u e n t   u n i t   mu st  an n u al l l e v a   t ax   o n   al l   r e al   an d   p e r s o n al   p r o p e r t wi t h i n   t h e   co n sti t u e n t   u n i t   t o   t h e   e xte n t   n e ce ss ar f o r   t h e   p r o mp t   p ayment   o t h at   p a r t   o f   t h e   c o n t r a ct  o b l i g at i o n t h at   fal l   d u e   b e fo r e   t h e   f o l l o wi n g   ye a r t ax   co l l e cti o n Th e   t ax  mu st   b e   i n   ad d i t i o n   t o   an t ax  wh i ch  t h e   co n t r acti n g   co n sti t u e n t   u n i t   ma o t h e r wi s e   b e   au t h o r i z e d   t o   l e vy   an d   ma b e   i m p o s e d   wi t h o u t   l i mi t at i o n   as  t o   r at e   o r   am o u n t   b u t   can n o t   b e   mo r e   t h an   t h e   r at e   o r   am o u n t   n e c e s sa r t o   p ay  t h e   co n t r a ct  o b l i g at i o n s;  h o we v e r t h e  bi l l  wo u l d   d e l e t e  th i p r o vi sion .       O t h e r   fun d s   ma y   b e   r ai s e d   b y   an   au t h o r i t y   o r   c o n t r acti n g   c o n sti t u e n t   u n i t i n clu d i n g   b y   s e r vi c e   cha r g e   t o   u s e r o t h e   fac i l i t i e s   o wn e d   b t h e   p o r t   au t h o r i t y Th e   b i l l   wo u l d   al l o p o r t   au t h o r i t t o   l e vy   s e r vi c e   cha r g e o n   fac i l i t i e s   o p e r at e d   b t h e   p o r t   au t h o r i t y.   Ad d i t i o n al l y a   p o r t   au t h o r i t o r   co n t r a cti n g   co n sti t u e n t   u n i t   ma s e t   asi d e   an o t h e r   avai l ab l e   m o n e y Th e   b i l l  wo u l d  al l o co n t r act i n g  c o n sti t u e n t  un i t t o   se t  a sid e  g e n e r al   r e ve n u e s.       Bo n d s       Th e   Act   al l o ws  an   au t h o r i t t o   p r o vi d e   b r e s o l u t i o n   fo r   t h e   i s sua n ce   o r e v e n u e   b o n d fo r   t h e   p u r p o s e   o f   p r o vi d i n g   b o n d f o r   p ayi n g   t h e   co st  o f   p o r t   fa cil i t i e s o r   f o r   p ayi n g   t h e   co st  o f   an   e xte n sion ,   e n l a r g e m e n t o r   i mp r o v e ment   o f   an   au t h o r i t y   p r o j e ct T h e s e   b o n d mu st  ma t u r e   at   t i me  o r   t i m e t h e   au t h o r i t ma p r o vi d e ,   n o t   mor e   t h an   40   ye a r aft e r   t h e i r   d at e   o f   i ss u an ce Un d e r   t h e   b i l l an   au t h o r i t al s o   c o u l d   p r o vi d e   b r e so l u t i o n   fo r   t h e   i ss u an c e   o f   r e ve n u e   r e fun d i n g   b o n d o f   t h e   au t h o r i t y   f o r   t h e   p u r p o s e   o p r o vi d i n g   f u n d t o   p ay   t h e   co st   o r e fun d i n g  an p r i o r  in d e b t e d n e ss   o f  th e  au t h o r i t y.       Bo n d al so   ma y   b e   i s sue d   f o r   t h e   p u r p o s e   o f   a cqu i r i n g   p o r t   fa cil i t i e s Th e   b i l l   wo u l d   e xt e n d   t h i p r o vi si o n   t o   i n clu d e   t h e   co n st r u cti o n ,   i mp r o ve m e n t e n l ar g e ment ,   e xte n sion ,   o p e r at i o n ,   o r   fin an cin g   o p o r t   an d   r e l at e d   fa cil i t i e s.   Bo n d s   al so   co u l d   b e   i ss u e d   t o   r e fun d   an   au t h o r i t y ' p r i o r  in d e b t e d n e s s.       Po r t  Au t h o r i t A cti vi t i e s       Th e   b i l l   wo u l d   e xt e n d   t h e   acti vi t i e o p o r t   a u t h o r i t t o   i n clu d e   p o r t   an d   r e l at e d   f aci l i t i e s .   Ad d i t i o n al l y,   t h e   b i l l   w o u l d   al l o w   an   au t h o r i t t o   fin an c e   fac i l i t i e wi t h i n   i t t e r r i t o r i al   j u r i sdi cti o n al l o an   a u t h o r i t t h at   fin an ce d   o r   o p e r at e d   fa cil i t i e t o   r e g u l at e   al l   ma t t e r s  
  P age  4   of  5     s b52/ 2526   r e l at e d   t o   t h e   l o cati o n   a n d   cha r a cte r   o f   t h o s e   fa cil i t i e s,   an d   al l o an   au t h o r i t t h at   o p e r at e d   f a c i l i t i e s   t o   f i x ,   r e v i s e ,   c h a r g e ,   a n d   c o l l e c t   c h a r g e s   f o r   t h e i r   u s e .   A d d i t i o n a l l y ,   t h e   b i l l   w o u l d   al l o an   au t h o r i t t o   ap p e ar   b e f o r e   g o v e r n m e n t al   b o d i n   al l   ma t t e r co n c e r n i n g   p r o j e ct  fin an ce d   o r   sup p o r t e d  b an  au t h o r i t y .       T h e   b i l l   al s o   wo u l d   al l o a   p o r t   au t h o r i t y   t o   e n t e r   i n t o   p u b l i c - p r i vat e   p ar t n e r shi p o r   o t h e r   ag r e e m e n t n e c e s sar o r   u s e ful   t o   ac co mp l i sh  t h e   p u r p o s e o t h e   Act It   spe cifi e t h at   t h e   p o we r s   g r an t e d  by  t h e   Act  wo u l d  b e  in  add i t i o n  to  th o se  gr an t e d  by  ch ar t e r   o r   o t h e r   stat u t e .       Th e   b i l l   wo u l d   r e n am e   an   au t h o r i t y’ ad mi n i st r at i ve   d i r e cto r   as  i t e xe cut i v e   d i r e cto r An   e x e cut i ve  di r e ct o r   co u l d  not h av e  an fin an cia l  in t e r e st i n  po r t   o r  r e l at e d  f aci l i t i e s .       F u n d i n g       Cu r r e n t l y,   i f   at   t h e   e n d   o fis cal   y e a r   a   su r p l u o u n e n cum b e r e d   fun d r e ma i n s   afte r   p r o vi d i n g  f o r   t h e   o p e r at i n g   e xp e n s e s  o f   an   au t h o r i t y,   t h e   au t h o r i t y   ma y   p ay   t h at  s u r p l u s   i n t o   t h e   St at e s   G e n e r al   F u n d   an d   o i t co n sti t u e n t   u n i t i n   t h e   sam e   p r o p o r t i o n   wh i ch   t h e   ap p r o p r i at i o n ma d e   b y   e ach   t o   t h e   au t h o r i t b e ar   t o   e ach   o t h e r Th e   b i l l   wo u l d   d e l e t e   t h i s   p r o vi sion .   In ste ad u n d e r   t h e   b i l l i f   u n e n cum b e r e d   fun d s   r e ma i n e d t h e y   wo u l d   n o t   l ap s e   b ack   t o   t h e   St at e   o r   c o n sti t u e n t   u n i t b u t   wo u l d   b e   car r i e d   fo r wa r d   t o   t h e   au t h o r i t y’ s   n e xt   fis cal   ye a r .     MCL  12 0.10 2  e t  al .     P R E V I O U S   L E G I S L A T I O N   ( T h i s   s e c t i o n   d o e s   n o t   p r o v i d e   a   c o m p r e h e n s i v e   a c c o u n t   o f   p r e v i o u s   l e g i s l a t i v e   e f f o r t s   o n   t h i s   s u b j e c t   m a t t e r . )     Th e   b i l l   i r e i n t r o d u cti o n   o Sena t e   Bi l l   89 o t h e   20 23 - 20 24   L e g i sla t i ve   S e s sion   an d   sim i l a r   t o   Sena t e   Bi l l   71 o t h e   20 21 - 20 22   L e g i sla t i ve   Ses sion S e n at e   Bi l l   71 p ass e d   t h e   S e n at e   b u t   r e c e i ve d   n o   fu r t h e r   acti o n   i n   t h e   H o u se Sena t e   Bi l l   89 3   p as se d   t h e   Sena t e   an d   was   r e p o r t e d   b t h e   H o u s e   C o mm i t t e e   o n   T r an sp o r t a t i o n M o b i l i t an d   In f r as t r u ctu r e   b u t   r e ce i v e d   n o  f u r t h e r  a cti o n .     A RG U M E N T S   ( P l ease  n o t e:   T h e   a r g u men t s   co n t a i n ed   i n   t h i a n a l y si s   o r i g i n a t f r o m   so u r ces   o u t si d e   t h e   Se n a t F i scal   A g en c y T h Se n a t F i scal   A g en cy   n ei t h er   su p p o r t s   n o r   o p p o s es  l e g i sl a t i o n . )     Suppo r ti ng  A r gum ent   Th e   b i l l   wo u l d   b e n e fit   t h e   St at e e co n o my  b al l o wi n g   p o r t   au t h o r i t i e t o   act  a e co n o mi c   d e v e l o p m e n t   ag e n ci e s .   F i r stl y,   t h e   b i l l   wo u l d   ma ke   p o r t   au t h o r i t i e mo r e   fin an cia l l co mp e t i t i ve It   w o u l d   al l o p o r t   au t h o r i t i e t o   e n t e r   an cil l ar fin an cin g   fac i l i t i e t o   a chi e v e   d e sir ab l e   e f fe cti ve   i n t e r e st  r at e am o n g   o t h e r   t h i n g s.   Th i co u l d   b e   ac c o mp l i she d   t h r o u g h   an   in t e r e st  r at e   swap   ag r e e ment i n   wh i ch   h i g h l r at e d   p o r t   au t h o r i t co u l d   p ass   o n   l o w   i n t e r e st  r at e t o   p ar t i cip at i n g   d e ve l o p e r s,   o r   t h r o u g h   t h e   e stab l i shm e n t   o an   i n t e r e st  r at e   fl o o r   o r   cap.   Sec o n d l y,  t e sti m o n i n d i cate s  th at  th e  bi l l   wo u l d  al l o w p o r t  au t h o r i t i e s   t o  is sue  pass - t h r o u g h   r e ve n u e   b o n d s,   b o n d s e cur e d   b t h e   r e v e n u e s   o t h e   b o r r o w e r Th e   l o w - i n t e r e st  r at e an d   b o n d o ff e r e d   b y   an   au t h o r i t c o u l d   i n ce n t i vi z e   d e v e l o p e r t o   p ar t n e r   wi t h   an   au t h o r i t o n   n e w pr o j e cts  t h at  mi g h t  not o t h e r wi se  ha ve  be e n  ac h i e vab l e     Ad d i t i o n al l y,   t h e   b i l l   w o u l d   e xpa n d   t h e   r an g e   o p r o j e cts  i n   wh i ch  p o r t   a u t h o r i t c o u l d   i n ve st.   Te sti m o n b e f o r e   t h e   S e n at e   C o mm i t t e e   o n   T r an spo r t at i o n   an d   In fr a s t r u ctu r e   i n d i cate s   t h at   p o r t   au t h o r i t i e o ft e n   ar e   smal l   e n t i t i e t h at   o p e r at e   m o r e   p r o p e r t y   t h an   t h e o wn   o u t r i g h t .   Th e   b i l l   wo u l d   al l o w   p o r t   au t h o r i t i e s   t o   d e ve l o p   p r o p e r t y   t h at   t h e   au t h o r i t i e s   o wn e d   o r   o p e r a t e d ,   e x p a n d i n g   d e v e l o p m e n t   o p p o r t u n i t i e s .   T h e   b i l l   a l s o   w o u l d   a l l o w   a u t h o r i t i e s   t o  
P age  5   of  5   B i l l   A nal y s i s  @  www.s enat e.m i c hi gan. go v /s fa   s b52/ 2526   d e v e l o p   p o r t   an d   r e l at e d   fac i l i t i e s,   wh i ch  wo u l d   i n clu d e   ma r i t i me   an d   t o u r i sm   p r o p e r t y   al o n g   t h e   au t h o r i t y’ wat e r l i n e   i n   ad d i t i o n   t o   p o r t   au t h o r i t fa cil i t i e s Ac co r d i n g   t o   t e sti m o n y,   p o r t   au t h o r i t i e an d   d e v e l o p e r ar e   i n t e r e st e d   i n   d e v e l o p i n g   t h i p r o p e r t y,   mu ch  o wh i ch  i s   curr e n t l u n p r o d u cti v e Th i r e d e v e l o p m e n t   w o u l d   sti mu l at e   t h e   e co n o my,  cr e at i n g   j o b s   an d   g e n e r at i n g   g r e at e r   t ax  r e ve n u e It   al so   wo u l d   ma ke   p o r t   au t h o r i t i e l e ss   r e l i an t   o n   St at e   ap p r o p r i at i o n s.   O v e r al l t h e   b i l l   wo u l d   al l o p o r t   au t h o r i t i e t o   p a r t n e r   wi t h   p r i vat e   d e v e l o p e r s   t o   i n ve st  i n   t h e i r   co m mu n i t i e an d   i n   t h e i r   o wn   i n fr astr u ctu r e co n t r i b u t i n g   t o   t h e   St at e e c o n o my       Le g i sla t i v e  An al y st:   Ab b Sch n e i d e r     FI SC A L   I M P A CT     Th e   b i l l   w o u l d   n o t   h av e   d i r e ct   fis cal   i mp act  o n   t h e   St at e   o r   l o cal   u n i t o g o ve r n ment .   It   wo u l d   al l o fo r   an cil l ar y   fin an ce   fa cil i t i e s   f o r   p o r t   au t h o r i t i e s.   If   p o r t   au t h o r i t i e chos e   t o   e n t e r   t h e se   a r r an g e m e n t s,   t h e r e   w o u l d   b e   ad d i t i o n al   co st t o   t h o se   p o r t   au t h o r i t i e i n   t h e   f o r o i n t e r e st an d  f e e o n  th o se   fac i l i t i e s.       F i sc al  An al ys t :   B o b b C an e l l   S A S \ S 2 5 2 6 \ s 5 2 a   This   a n a ly s i s   w a s   p r e p a r e d   b y   n o n p a r t is a n   S e n a t e   s t a f f   f o r   u s e   b y   t h e   S e n a t e   in  i t s   d e l ibe r a t ion s   a n d   d o e s   n o t   c o n s t i t u t e   a n   o f f i c ial   s t a t e men t   o f   leg is lat i v e   in t e n t .